Der Hintergrund
Im September 2022 hatte ich zum ersten Mal einen Artikel (Mein größter Fehler: PV-Anlage anstatt MSCI-World) über mein Invest in eine PV-Anlage veröffentlicht. Dieser hat auch sehr viele Kommentare erhalten. Im Dezember 2022 folgte dann ein Update der Besteuerung: Großes Update zur PV-Anlage – Jahressteuergesetz 2022
Ein Update gab es dann im Mai 2024: Update: Mein größter Fehler: PV-Anlage anstatt MSCI-World
Nun ist der Artikel aber schon wieder eine Zeit her und ich dachte mir, ein erneutes Update wäre nicht schlecht.
Dieses Mal habe ich auch wieder (wie schon im letzten Artikel) zusätzlich ausgerechnet, was passiert wäre, wenn ich die erhaltenen Vergütungen durch die PV Anlage einfach in einen MSCI-World investiert hätte. Quasi die Kombination von „sicherer“ PV-Anlage und „unsicherer“ Anlage an der Börse. Vielleicht hätte man damit ja doch den schnöden MSCI-World geschlagen? Wer weiß…
Viel Spaß beim Lesen!
Die Entwicklung seit Anfang an
Zum Glück läuft die Anlage seit Beginn immer noch ohne Kosten für Wartung oder Reparaturen. Hier gibt es also bis dato noch nichts Negatives zu vermelden.
Die PV-Anlage lieferte über die Jahre relativ konstante Stromerträge, wenn auch im Trend leicht sinkend durch die normale Degradation der PV-Zellen:
Von den gesammelten kWhs gingen noch einige im Eigenverbrauch ab:
Was gab es dafür an Vergütung, und wieviel konnten wir dadurch an Stromkosten sparen? Hier habe ich der Einfachheit halber 0,30 € pro selbst verbrauchte kWh für den Zeitraum bis inklusive 2021 angesetzt. Im Jahr 2022 dann 0,40 € / kWh und ab 2023 dann wieder 0,30 €.
Zusammen genommen ergab sich also folgender Cashflow:
Vergleich mit MSCI-World
Um korrekt zu Vergleichen, habe ich mir hier die Kurse des MSCI-World-Index jeweils Anfang September kopiert und angenommen, dass ich am 01.09.2011 die 21.000 € darin investiert hätte statt in die PV-Anlage.
Dabei ergibt sich dann folgendes Bild:
Erklärung: Die Börsenanlage in den MSCI-World (ganz oben in hellem orange) könnte ich jederzeit zum angezeigten Wert verkaufen (hier habe ich schon großzügig 26,5 % Steuer auf den Ertragsanteil abgezogen, Teilfreistellung würde eigentlich noch oben drauf kommen und damit die Steuern auf ca. 18,5 % senken).
Stand 01.09.2025 wären also aus den 21.000 € eine nette Summe von 92.109 € geworden, auf die ich jederzeit Zugriff hätte.
Die PV-Anlage hat es ohne Eigenverbrauch nun endlich geschafft, die Investitionskosten wieder einzuspielen und insgesamt 7.068 € Gewinn zu produzieren. –> Endsumme: 28.068 €
Rechnet man die gesparten Kosten durch den Eigenverbrauch mit ein, steigt der Gewinn auf 13.325 € und damit die Endsumme auf 34.325 €.
Fraglich ist, welche Summe man aktuell für die Anlage bei einem Verkauf bekommen könnte. Rein steuerlich sind von den 21.000 € zum Stichtag ungefähr 6.000 € noch nicht abgeschrieben. Setzen wir diese an, wären wir inkl. Eigenverbrauch bei bestenfalls 40.325 €.
PV-Anlage und Börse kombiniert
Wie in der Einleitung schon angekündigt, habe ich diesmal wieder die Mischung berechnet.
Also zum Start die PV-Anlage für 21.000 € gekauft und anschließend jedes Jahr die Erträge durch die Abschlagszahlungen im MSCI-World angelegt. Um die Komplexität der Berechnung nicht ausarten zu lassen (und auch, um mir selbst Zeit zu sparen 🙈) habe ich die Abschlagszahlungen virtuell gesammelt und erst am Ende des Jahres „investiert“.
Die Anregung dafür kam übrigens in den Kommentaren und Zuschriften per Email mehrmals. Vielen Dank dafür!
Das Ergebnis seht ihr in der obigen Grafik (die dunkelorange Linie). Hier wären wir aktuell bei einem Endstand von 53.711 €. Rechnet man noch den etwaigen Verkaufsertrag von 6.000 € dazu, kommen wir auf 59.711 €.
Mit Eigenverbrauch kommen wir auf 66.302 € und mit Verkaufsertrag folglich auf 72.302 €.
Fazit
92.109 gegenüber 40.325 €. MSCI-World gegenüber staatlich geförderter PV-Anlage. Und das auch nur, wenn ich die Anlage wirklich für 6.000 € verkauft bekommen würde…
Rechnen wir uns doch mal die Renditen beider Geldanlagen aus:
| Variante | Endkapital nach Steuern | rechnerischer Zinssatz p.A. |
|---|---|---|
| PV-Anlage ohne Eigenverbrauch | 28.068 € | 2,09 % |
| PV-Anlage ohne Eigenverbrauch mit Restwert | 34.068 € | 3,51 % |
| PV-Anlage mit Eigenverbrauch | 34.325 € | 3,57 % |
| PV-Anlage mit Eigenverbrauch mit Restwert | 40.325 € | 4,77 % |
| PV-Anlage ohne Eigenverbrauch mit Anlage in MSCI World | 53.711 € | 6,94 % |
| PV-Anlage ohne Eigenverbrauch mit Restwert und Anlage in MSCI World | 59.711 € | 7,75 % |
| PV-Anlage mit Eigenverbrauch mit Anlage in MSCI World | 66.302 € | 8,56 % |
| PV-Anlage mit Eigenverbrauch mit Restwert und Anlage in MSCI World | 72.302 € | 9,23 % |
| MSCI World | 92.109 € | 11,14 % |
Nachsteuergewinn MSCI-World: 71.109 € über 14 Jahre ergibt eine durchschnittliche Jahresrendite von: 11,14 %
Bei der PV-Anlage sind aktuell aus 21.000 € Anfangsinvestment Stand jetzt (und das nur bei einem erfolgreichen Verkauf) 40.325 € geworden. Das macht eine Rendite von: 4,77 % p.A.
Wenn man ohne Verkauf rechnet, sind aus den 21.000 € genau 34.325 € geworden. Das macht dann eine Rendite von 3,57 % p.A.
Neu in dieser Auswertung: Die Kombination. Diese hätte sich auf 59.711 € entwickelt (inkl. angenommenem Verkaufserlös von 6.000 €). Das macht dann eine Rendite von 7,75 % p.A. was schon wesentlich besser ist. Hier kann die Renditemaschine Börse ihre Arbeit zumindest zum Teil verrichten.
Addiert man noch die eingesparten Kosten für den Eigenverbrauch und den etwaigen Verkauf dazu kommt die Kombination sogar auf 72.302 €. Das entspricht 9,23 % p.A.
Nachdem man sich diese Zahlen ansieht, fällt das Fazit sehr leicht: Die PV-Anlage war immer noch eine meiner dümmsten Investitionen überhaupt.
Und dabei habe ich jetzt noch nicht mal mitgerechnet, dass ich jedes Jahr Zeit in die korrekte steuerliche Abrechnung investieren muss, dass jederzeit ein Modul oder ein Wechselrichter kaputt gehen können, welche dann größere Kosten nach sich ziehen oder – und das ist viel wichtiger – dass ich mit dem Geld mittlerweile mit einer Anlage in meinen Optionshandel eine Rendite jenseits der 15 % Netto im Jahr erzielen könnte.
Ich kann ja nicht mal aktuell die Entscheidung treffen, die PV-Anlage zu verkaufen und das Geld damit umzuschichten, da ich vermutlich keinen Käufer finden werde, welcher mir die Anlage zu vernünftigen Konditionen abnehmen würde. Also bleibt mir nichts anderes übrig, außer zu hoffen, dass keine Reparaturkosten auf mich zukommen und ich am Ende der Lebensdauer nicht auch noch Entsorgungskosten zu zahlen habe. Bis dahin werde ich weiter die Zahlungen aus der Stromeinspeisung dankend annehmen und anderweitig gewinnbringend investieren.
Wie sieht es bei dir aus?
Hast du auch eine PV-Anlage?
Wenn ja, welche (kWpeak, wo, seit wann)
Wie sind deine Erfahrungen damit?
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Es ist ja auch logisch. So eine kleinteilige „Produktion“ kann groß skalierte Produktion nicht schlagen.
In Wahrheit sehen wir hier Politik. Es ist Teil des „großen Marschs durch die Institutionen“. Es ist der ganz lange Weg zum Sozialismus.
Irgendwer zahlt ja auch die Einspeisevergütung. Eigentlich müsstest du das wieder abziehen. Es sind am Ende deine Steuern oder Abgaben.
Solar ist besser geworden durch chinesische Massenproduktion und nicht durch unsere Förderung. Aber darum ging’s ja eh den Erfindern nicht. Es ist wie beim NABU und dem Salz in Berlin. Es geht nicht um die Umwelt. Es ist einfach nur links.
servus manu,
ich hoffe, die Massage hat gut getan (siehe deine Insta stories) 😉 Du bist ja hier extrem transparent und daher traue ich mich, dich zu fragen: ist angedacht, dass Du hier mal dein gesamtes Vermögen bzw eine komplette Vermögensübersicht postet?
beim Optionshandel zeigst du dein Depot zu 100 Prozent. Mich würde interessieren, was du noch alles an Aktien und Etf im Langfristdepot drin hast.
Wahrscheinlich ist eine komplette Offenlegung etwas zu viel verlange aber ich plane ein ähnliches Leben wie du es gerade schon führst und bin immer neugierig, wie es andere machen bzw. auf welchen finanziellen Beinen andere stehen.
Viele Grüße
Torsten
Hallo Torsten,
ja, hat sie 🤩
Ich poste doch jeden Monat die Aufteilung meines Vermögens?
Einmal in den Vermögens-Aufstellungen als Gesamtverteilung und dann noch jeweils in den Trade-Republic und DKB-Aufteilungen für die jeweiligen Depots.
Das Optionsdepot kommt auch monatlich raus.
Also die Infos sind alle schon da 😉
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel
Er will vermutlich wirklich alles im Detail sehen, also auch die T-Bills und den Cash im Depot von IB. Er wil die Vermögenseite aus dem IB-Kontoauszug sehen. Ich natürlich auch. Wir wissen fast alles von Dir, wollen aber immer noch mehr wissen. So ist das Leben.
Hey Passiveinkommen,
hehe, es ist nie genug 😅
Ich denke, dass das, was ich zeige, schon genug ist 🙂
Natürlich könnte ich noch mehr machen, aber ich will ja die Zeit für den Blog reduzieren, nicht erweitern 🙈
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel
servus,
meinte eher sowas wie eine gesamtübersicht deiner vermögenswerte, gern auch in prozentangaben und nicht in nominalzahlen
beispiel:
Dividendendepot ohne optionen:
Aktie A: 0,5%
Aktie B: 0,4%
Aktie C: 0,2%
Gesamtanteil vom vermögen im Dividendendepot: 24,7%
Ergibt: 15,3% aller Dividendeneinnahmen
Optionsdepot
Aktie A: 3%
usw.
Du schreibst natürlich deine Käufe und Verkäufe aber gerade durch die „Verschlankung“ deines Depots und der Verkauf einiger ETFs und die vielen kleinen Käufe von vielen Aktien ist es schwer, als Leser den Überblick zu bekommen. Ich finde die Übersicht bei „Rente mit Dividende“ sehr gelungen.
Hintergrund meiner Neugierde: auch ich versuche mein Depot zu optimieren und lese jeden deiner Blogbeiträge sehr gern und hole mir doch Inspiration für mein eigenes Depot. Und ich will womöglich auch aus dem Hamsterrad raus, ich schaffe aber den Absprung nicht da ich unsicher bin, ob ich wirklich schon „ausgesorgt“ habe. Darüber hinaus würde ich auch als erstes nach koh samui ziehen aber auch da schaffe ich es nicht, ins „tun“ zu kommen. Stattdessen liege ich faul auf dem Sofa und erfreue mich an dem, was mich umgibt…ich brauche irgendwie den „stein des anstosses“
Hey,
Das kannst du dir wie gesagt schon mit den vorhandenen Infos ausrechnen.
Wenn du angemeldet bist, erscheinen automatisch Bilder mit Tortendiagrammen der entsprechenden Depots (DKB mit ETFs und TradeRepublic mit den Einzelaktien).
Ich investiere schon ziemlich viel Zeit für den Blog und will das nicht noch weiter ausweiten…
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel
Hi Manuel,
ein paar Fragen habe ich noch:
1.) warum hast Du nicht Dein ganzes Vermögen im Optionsdepot ?
Damit hättest Du ja mehr Margin um Optionen schreiben zu können-
2.) Wie sieht es mit einem $ Hedging bei Dir aus ?
3.) Welche Infokanäle( Homepages, Youtuber etc.) nutzt Du für einen regelmäßigen Börsen-Update ?
VG
Seba
P.S.: ja, Du zeigst schon mehr als genug. Mehr Transparenz geht fast nicht… Respekt !
Hey,
1) Ja, das wäre wie von dir beschrieben.
Aber ich bin ein Freund von Diversifikation und Resilienz. Daher sind mehrere Depots nicht unbedingt schlecht…
2) ist gehedged, ca 250k von den 280k 👍
3) Keine. Ich gebe nichts auf tägliche „Finanzpornographie“ und halte mich stattdessen an die Fundamentalanalyse über meine eigene App TradingOpps.de
Danke für dein PS 🙏
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel
Hey Manuel,
kannst du bitte einmal erklären, mit welchem Instrument und in welcher Kontraktgröße genau du die Währung gehedged hast?
Danke vorab!
Hey 101-dm,
ich nehme dazu einfach die EURUSD Futures.
Einer bewegt ca. 125k, also hab ich zwei genommen.
Man könnte noch mit den Minis arbeiten, aber die kann ich aus irgend einem Grund nicht in der Oberfläche handeln.
Die wären dann bei 12,5k pro Stück.
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel
Hey Manuel,
danke, das ist genau die Antwort, die ich erhofft und erwartet habe. 🙂
Dass die Mini- und Micro-Futures in der Oberfläche nicht handelbar sind, habe ich bei IB bereits vor 2 Wochen moniert. Das wäre für eine feinere Justierung schon wichtig. Man hat mir geantwortet, dass daran bereits gearbeitet wird und über Newsletter informiert wird, wenn es zur Verfügung steht.
Bis dahin also grob mit den großen Futures. 🤪
Ah, perfekt, wenn daran schon gearbeitet wird 🙂
Na dann hoffen wir mal auf eine baldige Lösung seitens IB 🙂
Liebe Grüße aus Koh Samui,
Manuel